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幸运赛车专家推荐号光大证券网上路演

发布日期:2018-05-28

  光大证券于今日14:00举行网上路演,腾讯财经将全程直播。此次光大证券采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式。发行总量不超过5.2亿股。发行价格区间为,每股19.00-21.08元。

  : 感谢 徐总的精彩致辞。 各位投资者、各位网友:今天光大证券股份有限公司首次公开发行A 股网上交流会圆满结束了,感谢广大投资者与嘉宾的热情参与,在此我们预祝光大证券A 股发行工作圆满成功!再见!(17:14)

  : 尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友: 非常感谢大家的积极参与,你们的支持和关怀让我们受益匪浅。三个小时的网上交流和沟通,加深了我们与各界朋友的感情,进一步拓宽了与大家沟通的渠道,增进了相互的了解,也为我们后续建立长久的信任奠定了良好基础。 各位投资者在企业发展的各个层面上与我们进行了沟通,提出了中肯而有价值的意见和建议,我们会给予充分重视,并进一步努力完善自己。通过与大家的沟通,我们深深体会到未来作为一家公众公司的使命、责任和压力。同时,我们也真诚地希望大家在光大证券以后的发展道路上,始终关注我们,支持我们,我们愿意以各种方式保持与各位投资者持续顺畅的沟通。 此次股票发行上市,是光大证券股份有限公司发展历程中的一个的重要里程碑,我们相信,监管机构、保荐机构、各位投资者、新闻媒体等社会各界对公司的帮助和支持,将对进一步提升公司管理水平、优化公司的产品结构,扩大公司的创新能力、品牌价值等各个方面,都有非常巨大的意义。我们一定努力为大家呈现一个健康的优秀的上市公司,以更加优良的业绩与中国资本市场共同成长,回报股东,回报社会。 光大证券新股发行网上路演就要结束了,在即将结束之际,我代表公司管理层和全体同仁再次对社会各界朋友们对光大证券的关心和支持表示衷心的感谢!对中国证券网为我们提供这样一个交流机会和良好的服务表示衷心的感谢! 我们希望大家通过各种方式与我们保持密切的联系,多多指教,我们期待着更多的人关心和支持光大证券的成长,我们也将与所有关心和支持光大证券发展的各界人士共同见证公司发展和中国资本市场的美好明天。 再次谢谢大家! (17:13)

  : 各位投资者、各位网友: 3个小时的网上交流快要接近尾声了,下面我们有请光大证券股份有限公司总裁 徐浩明 先生致答谢辞。(17:13)

  : 我国证券公司业务范围趋同,业务种类相对单一,收入主要来自经纪、发行承销和证券投资三项业务,少数创新类证券公司可以从事资产管理、权证创设和资产证券化等业务,但总体上来讲,我国证券公司盈利模式的差异化尚不显著。2008年度,净利润排名前10名的证券公司手续费收入占营业收入平均比例为73.86%,证券投资业务收入与证券承销业务收入占营业收入平均比例分别为13.73%和4.32%,资产管理业务收入占营业收入平均比例仅为1.64%。我国证券公司业务收入还主要依赖于传统的证券经纪和证券投资业务等风险较高的业务,占比为87.59%;而风险相对较低的发行承销和资产管理业务尤其是创新类业务占行业总业务比重相对较低,只占到5.96%。上述业务结构导致了证券公司在相关业务领域的同质化竞争。谢谢!(16:59)

  : 向总裁 徐浩明提问:为什么我国的证券公司盈利模式差异并不显著?(16:58)

  : 应该说中国证券市场是一个不断走向成熟的市场,市场有理性和不理性的一面,的确目前整个行业在经历06、07年的大牛市之后,08年再次进入调整阶段,09年市场又有所恢复。一方面表面上看这对于我们是不利的,但事实上经历这几次起落之后,大家包括我们能够更加理性地看待这个行业,看待我们公司,这是真正科学的;而另一方面我们光大证券一直在行业里做的比较踏实稳健,我们也预测到行业的风险,因此我们在传统业务方面不断做强做大,而在创新业务领域,我们也获得多项创新业务资格,如直投业务已储备一些项目,在适当时机将启动业务开展;QDII业务资格也已经获得批准,股指期货业务平台已经准备就绪,融资融券业务两次全网测试圆满通过,只等业务开闸;金融衍生品、资产证券化等业务也是整装待发。我们将在多元的盈利模式中获得更加稳健的发展,公司将通过有效地整合资源要素,创新业务拓展方式,在保持和加强传统业务优势的基础上,拓展创新业务收入,逐步均衡各项业务收入,降低收入受市场剧烈波动的负面影响。光大证券必将能够给投资者以持续的业绩回馈。谢谢!(16:58)

  : 向总裁 徐浩明提问:证券行业经历去年的下跌和今年的反弹,而公司的业绩又是受整个股票市场的影响较大,那今年面对行业的不断变化如何保证股价获得业绩的支撑?(16:58)

  : 公司目前的风险控制技术已较为成熟,公司总体层面已建立了净资本为核心的动态风险控制体系。经纪业务监控已完全实现全面实时,投资类业务监控已实现通过在险值(VAR)为核心的量化投资风险管理系统进行风险量化评估和分析。 公司的经纪业务监控系统由公司自主开发完成,系统充分考虑到了集中交易、第三方存管后的业务模式,完全实现了业务的实时监控,已达到业内领先水平。公司在2006年实现了对投资类业务风险进行量化评估,具体主要是依托以在险值(VAR)为核心的量化投资风险管理系统。 公司开发了净资本动态监控及测算系统,通过从财务系统和投资管理系统中提取相应的数据,实现了对净资本等各项风险控制指标的动态监控,并对各项风控指标进行敏感性分析和压力测试。 公司还自行开发完成反洗钱实时监控和报送系统,并已通过中国人民银行反洗钱监测中心的验收。 公司风险管理部协调各业务部门和管理部门共同建立了公司风险管理的各项预警指标体系,用于可度量风险的衡量、评估和预警。 公司建立了风险管理的后评价制度,定期对风险管理政策的执行情况进行回顾和检讨,并根据国家法律法规、金融监管规章的变化、公司组织架构、经营状况以及市场环境的变化而进行修订。谢谢! (16:57)

  : 向总裁 徐浩明提问:请问公司在风险管理技术建设层面有何特色?(16:57)

  : 《公司章程》对董事、监事、经理及其他高级管理人员履行诚信和勤勉义务做出了详细的限制性规定,要求其应当遵守法律、法规和公司章程的规定,忠实履行职责,维护公司利益。当其自身的利益与公司和股东的利益相冲突时,应当以公司和股东的最大利益为行为准则。并且公司董事、监事和高级管理人员都作了诚信保证,以认真、勤勉地行使公司所赋予的权利和义务。谢谢!(16:57)

  : 向总裁 徐浩明提问:公司管理层成员的诚信与否对于公司的长期稳定发展有着至关重要的作用,请问公司在管理层的诚信方面有什么措施吗?(16:56)

  : 具体到上市公司来说,投资者关系就是向中小投资者、机构投资者提供咨询服务,如果投资者想要了解公司的基本面,应负责做出解释和答复,它是上市公司与投资者之间进行有效沟通的信息桥梁和通道。公司将积极沟通,尽我们的所能,与投资者建立良好的关系。谢谢!(16:56)

  : 向总裁 徐浩明提问:请问总经理,你认为怎样才能做好投资者关系,向所有投资者展示一个透明的、线)

  : 市场需求和公司自身的技术优势、市场优势、管理优势和品牌优势等因素的综合带动,将使公司在未来几年将充分获益,稳健成长。谢谢!(16:55)

  : 向总裁 徐浩明提问:尽管目前公司的行业地位比较突出,今后公司的成长性在哪里?(16:55)

  : 公司2006年末、2007年末和2008年末的股东权益分别为366,534万元、1,009,263万元和1,070,357万元,其中归属于母公司的股东权益合计分别为362,316万元、1,001,120万元和1,054,772万元。谢谢!(16:55)

  : 证券行业属于经营、管理和控制风险的行业,员工道德风险相对其他行业来说更加突出。由于少数公司员工的信用、道德缺失等引发的不当行为可能存在于公司经营某些环节,包括玩忽职守、操作不当、故意隐瞒风险、未经授权或超过权限的交易等。我们针对员工可能的不当行为拟定了严格的制度和工作程序,但可能难以完全避免上述不当行为。如果发生上述不当行为,而我们未能及时发现并有效处置,可能会导致我们财务状况和信誉受到损害,甚至引发赔偿、诉讼或监管处罚等风险。谢谢!(16:54)

  : 向总裁 徐浩明提问:对于证券这一行业,员工道德风险是一种可能引致严重结果的风险,请介绍下贵公司关于这一风险的应对?(16:54)

  : 我深信公司股票具有中长期投资价值。公司的发展主要依赖于股市的良好发展,目前我国股市长期看正处于健康发展时期。而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格,大大降低了投资者的投资风险。今后随着主营业务的不断完善,公司还将取得快速的发展。谢谢!(16:53)

  : 向总裁 徐浩明提问:公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?(16:53)

  : 二级市场股票走势受很多因素的影响,除了整个市场的行情以外,还有行业、心理预期等不确定性。如果单从基本面的角度来讲,我相信公司的股票二级市场走势将是令投资者满意的。谢谢!(16:53)

  : 向总裁 徐浩明提问:请问公司高管,你们如何判断公司未来的二级市场走势?如果购买公司的股票能赚钱吗?(16:52)

  : 我们有严格的资金管理制度,近三年不存在资金被股东以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。我们已在《公司章程》中明确对外担保决策制度和审议程序,近三年不存在为股东、实际控制人及其控制的其它企业进行担保的情形。谢谢!(16:52)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:请问发行人资金被占用和对外担保情况?(16:52)

  : 总体来说,我们会坚持积极而不激进的策略,继续发挥我们在投资领域的优势。我们认为,公司的自营投资在人才和经验方面的积累,不仅为公司的总体收益最大化作出了长期的贡献,而且对公司的其他业务(比如资产管理业务的投资部分)在不违背防火墙原则的前提下,是会有一定的投资文化传承和买方业务互动的。另外,自营业务方面的积累,对于今后公司开展其他与投资有关的创新业务(比如融券业务),会作出良好的铺垫。当然,鉴于资本市场的波动较大,我们坚持开展这一业务的基本前提,始终是良好的风险控制。这一点,在光大证券过去五年的业务数据上已得到了明确的体现。(16:51)

  : 向总裁 徐浩明提问:请问,证券投资业务一直是光大证券的强项,在这方面公司如何规划发展?(16:51)

  : 目前,我国证券公司主要业务包括证券经纪、投资银行、证券投资与资产管理等,这些业务的发展前景、盈利状况与证券市场景气度高度相关,其中证券经纪业务对证券市场交易量的依存度较高,证券投资业务则与证券市场股价指数的波动方向和波动幅度相关。国内证券市场景气度包括证券市场融资规模、成交量、股价指数的波动幅度和波动方向等,其受到国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况、投资者信心等诸多因素的影响,呈现出周期性变化的特征。谢谢!(16:51)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司领导,为何证券公司的业绩波动性较大?(16:50)

  : 自2001年下半年到2005年下半年,我国证券市场经历了长达四年的熊市,股价指数不断下滑,市场成交量大幅度萎缩,多数证券公司经营业绩大幅恶化,部分证券公司因严重违规经营或资不抵债陷入经营困境。经过证券公司综合治理,一批高风险证券公司被关闭或重组,证券公司质量有了较大的提高。2006年以来,随着证券市场行情的好转,绝大多数证券公司扭转了亏损局面,进入了一个新的快速发展时期。截止2008年底,我国共有正常经营的证券公司107家,其中创新类证券公司28家,规范类证券公司34家。 2008年,证券公司经营业绩较上年有较大幅度的下降,但总体经营状况依然保持稳定。2008年,107家证券公司的总资产达到11,912.20亿元、净资产3,584.81亿元、净资本2,887.40亿元、营业收入1,251.02亿元、利润总额597.01亿元,全行业盈利面为88.8%。与2007年相比,总资产、净资本、净利润等指标都出现了一定幅度的下降,但净资本和利润水平依然处于历史较好水平。谢谢! (16:50)

  : 报告期内,公司对存在回收风险的应收款项和存在减值情形的长期股权投资和固定资产计提了足额的准备。由于在计提准备时尚未符合税前列支的条件,因而公司未申请税前扣除,对其涉及的所得税根据会计准则的规定确认为递延所得税资产。公司将在这些坏账和损失符合税前扣除条件时向主管税务机关申报。由于坏账和损失的税前扣除有严格的条件,且需报主管税务机关批准,因而公司不能保证其未来可全部在税前扣除,一旦公司确认某项损失不能在税前扣除,将在当年减记递延所得税资产的账面价值。谢谢!(16:49)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:公司如何处理递延所得税资产?(16:49)

  : 为了保护中小股东利益,针对大股东控制风险,公司章程规定:“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数”;“股东大会对有关关联交易事项的表决,应由出席股东大会会议的非关联股东(包括股东代理人)代表所持表决权的二分之一以上通过方为有效”;“金额在3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易应当提交股东大会审议”。同时,本公司建立了独立董事制度,本公司现有3名独立董事,占本公司董事会成员人数三分之一,本公司独立董事均能按照《公司章程》的规定履行职责,并就有关事项独立地发表意见,这将有助于进一步维护中小股东的利益。谢谢!(16:48)

  : 向董事长 唐双宁提问:目前光大证券的主要股东为光大集团和中国光控,请问公司领导,公司将如何解决大股东控制风险的?(16:48)

  : 公司目前尚未了结的诉讼和仲裁共有7宗,其中尚未结案的诉讼和仲裁有3宗,具体如下: 1、公司重庆大坪正街证券营业部起诉被告刘长刚欠款纠纷案。 2、原告中汇公司(原中山公用事业集团有限公司)起诉公司广州中山二路证券营业部委托合同纠纷案。 3、原告广州华能实业公司起诉公司广州中山二路证券营业部委托投资国债合同纠纷案共计五个案件。 已判决、尚未执行完毕的诉讼和仲裁有4宗,具体如下: 1、公司作为仲裁申请人起诉被申请人新世纪建设发展(深圳)有限公司借款合同纠纷。 2、公司广州中山二路证券营业部与被告广州英豪学校、陈忠联借款合同纠纷案。 3、公司广州中山二路证券营业部与被告覃健借款合同纠纷案。 4、原告宁波博洋进出口有限公司诉原天一证券(第一被告)、公司(第二被告)、中国大地财产保险股份有限公司宁波分公司房屋租赁合同纠纷案。 目前,公司高管不存在刑事诉讼、仲裁及行政处罚案件。谢谢!(16:47)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:请问公司目前是否存在诉讼或被行政处罚的案件?公司的管理人员是否有这类事件?(16:47)

  : 本公司是创新试点证券公司。 公司目前的创新业务主要有: 1、2008年8月,公司获得了直接投资业务试点资格,目前已经注册成立了从事直投业务的全资子公司——光大资本投资有限公司,直投业务的开展将与传统投行业务形成互补,有利于公司调整盈利结构,发展多元化收入模式。 2、2007年公司实现了对南都期货的更名和增资后,目前光大期货已具备证监会核准的金融期货经纪业务资格、全面结算会员资格和中国金融期货交易所全面结算会员资格。2008年4月公司又获得股指期货中间介绍业务(IB)资格。光大期货目前积极拓展商品、黄金等期货业务,加快推进期货营业网点的新设布局工作;进一步理顺与构建IB业务运作体系,加强IB业务市场开发与重点营销工作,争取IB端客户的高比例转接。同时,公司已经完成开展金融期货业务的各项准备工作,只待业务的推出。 3、2008年11月,公司作为沪、深交易所首批试点测试券商,全程参加了融资融券业务两次全网测试,并圆满通过。公司积极进行了有关融资融券业务试点的各项准备,组织、人员、制度、流程和营销等工作已准备就绪。 4、2008年1月,公司获得了合格境内机构投资者(QDII)从事境外证券投资管理业务的资格。借助中国光控在海外的运营平台、资源和经验,QDII资格将有利于公司资产管理业务进一步扩张规模,实现质量和效益的同步提升,保持其在业内的领先地位。 5、公司早在几年前就成立了金融衍生品部,积极准备创新业务的拓展和创新产品的研究。一是积极参与了上交所的权证研究项目,并首批参与了权证创设并成为首批权证一级交易商,先后承担了贵州茅台权证、马钢股份权证、深高速权证的做市商。二是自始至终参与了中金所组织的股指期货合约、业务模式设计研讨以及股指期货测试。三是致力于数量化投资策略的开发。2008年年初与中证指数公司合作研发中证-光大阳光指数。这是中国内地第一个策略类指数,为今后发行Long-Short策略产品奠定了良好的基础。谢谢!(16:47)

  : 向董事长 唐双宁提问:光大证券是创新试点证券公司吗?请公司领导谈下公司的创新业务。(16:46)

  : 从2004年开始的证券公司综合治理工作经过了3年的时间已顺利完成,31家高风险公司得到平稳处置,清理账户1,153万个,目前107家正常经营的证券公司各项风险控制指标均已达到规定标准。此次综合治理完善了一系列基础性制度建设、进一步健全了证券行业的法规体系和监管机制。证券公司综合治理工作完成后,证券公司开始在新的监管环境和市场环境下进入新的发展阶段,也面临新的竞争形势。主要特点是:(1)证券公司数量众多、竞争激烈(2)证券公司业务种类相对单一、存在同质化竞争的情况(3)证券行业出现分化,部分优质证券公司开始确立行业领先地位(4)证券行业对外开放不断深入,竞争更为激烈。 但在行业低迷时期,部分优质证券公司抓住机会,通过收购兼并等手段,低成本扩大市场份额,开始建立了市场领先地位。2006年以来,我国证券市场发展迅速,国内证券行业已进入快速成长时期,行业整合加速的发展趋势使得行业领先的公司具备更大发展潜力。优质证券公司增强了资本、网络、业务和人才等竞争要素,市场份额不断提高,进一步巩固了行业领先地位,扩大了与其它证券公司的差距。我们光大证券有幸抓住了这个机会。谢谢!(16:46)

  : 向董事长 唐双宁提问:目前证券行业内竞争激烈,券商竞相上市,请公司领导谈谈,您是如何看待当前竞争形势的?(16:46)

  : 2002年初,本公司率先在业内成立了风险管理部,形成了“风险管理委员会-风险管理部/稽核部-各业务部门自控”的三级风险控制架构,实现了公司风险的集中统一管理。与此同时,本公司根据《证券公司内部控制指引》的要求,确定了“健全、合理、制衡、独立”的内部控制原则,先后出台了11大类近120项的规章制度和管理办法,确保事前、事中、事后的全程风险管理,确保本公司总体风险度始终处于可控、可测和可承受的状态。 自成立以来,本公司始终坚持依法合规稳健经营,不仅赢得了监管部门的支持与认可,使本公司在熊市环境中获得了宝贵的生存能力,并抓住托管、收购部分高风险证券公司的机遇,实现了经营规模的快速稳健发展,在全公司树立了依法合规、稳健经营的合规文化。谢谢! (16:45)

  : 向董事长 唐双宁提问:证券公司想要在业内具有很高的竞争力,风险管控和内控制度必不可少,请问公司领导,光大证券是如何提升这一方面的竞争力的?(16:45)

  : 我们将通过电话、传真、信箱和投资者保持及时有效的沟通,按照信息披露规定充分地向投资者传递各类信息,定期或不定期拜访重要机构投资者,并欢迎广大投资者来公司参观考察。谢谢!(16:44)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司上市后在投资者关系管理领域有何举措?(16:44)

  : 公司的核心竞争优势包括:(1)依托光大集团金融综合经营平台,共享光大集团的品牌、客户与渠道等金融资源。(2)财务基础稳健,资产质量优良。(3)传统业务快速稳定增长,创新业务占据先发优势。(4)建立了完备的风险管理制度和内控体系,树立了依法合规、稳健经营的合规文化。(5)形成了以光大经纪、光大投行、光大理财、光大研究等为基础的光大证券综合金融服务品牌。(6)渠道网点布局合理,非现场业务增长迅速。(7)素质优秀、经验丰富的人才队伍。谢谢!(16:44)

  : 向董事长 唐双宁提问:请公司领导分析一下光大证券的核心竞争优势?(16:44)

  : 2002年初,本公司率先在业内成立了风险管理部,形成了“风险管理委员会-风险管理部/稽核部-各业务部门自控”的三级风险控制架构,实现了公司风险的集中统一管理。与此同时,本公司根据《证券公司内部控制指引》的要求,确定了“健全、合理、制衡、独立”的内部控制原则,先后出台了11大类近120项的规章制度和管理办法,确保事前、事中、事后的全程风险管理,确保本公司总体风险度始终处于可控、可测和可承受的状态。谢谢!(16:43)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司风险管理与内控水平的情况?(16:43)

  : 我们将在条件成熟的情况下,尽早设立香港子公司,在国际化的市场环境里完成资源培养、人才储备、业务开拓、利润增长的过程,提高国内各项业务的技术含量、创新能力,以在更高层次上参与国际竞争。谢谢。(16:42)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司领导,如今市场国际化发展,光大证券如何适应市场的发展?(16:42)

  : 最后的中签率高低要取决于投资者申购的踊跃程度了。谢谢。(16:42)

  : 向保荐嘉宾 段虎提问:能大概预测一下本次新股的中签率吗?(16:42)

  : 投资银行业务树立以服务于成长性企业为主、注重项目质量的经营特色,并从以证券承销为主,逐步转向提供上市前股权融资、上市后融资和收购兼并中介等全方位服务,全面提高公司投资银行业务市场竞争力。整合投资银行系统资源,加强投资银行业务流程再造,加强人才队伍建设,加大资源投入的力度,提高公司投资银行业务的市场竞争力,大力提高市场占有率。谢谢!(16:41)

  : 上市后,我们将在研究领域加大投入力度,完善研究体系建设和研究产品。通过与国家宏观研究部门、知名大学、知名海外研究机构等机构建立稳定的合作,提高研究能力和水平。加强研究业务对于公司各项业务的支持作用,提升对各类客户的服务能力,提高研究所在市场上的整体影响力。谢谢!(16:40)

  : 向总裁 徐浩明提问:研究方面光大一直拥有较强的实力,那么在上市之后这块业务是怎么计划发展的呢?(16:40)

  : 公司聘请了三位独立董事,他们都非常优秀,本着有利于公司可持续发展和维护公司及全体股东利益的原则,以其经验和专业知识,认真履行了公司章程规定的职责,充分行使了公司章程赋予的特别职权。我作为公司的负责人,在过去、现在和将来,我将一如既往的遵守公司章程和“三会”的有关规则,履行自己的职责。谢谢!(16:40)

  : 向董事长 唐双宁提问:健全的法人治理结构通常包括独立董事对董事会的监督,董事会对经营团队的监督,请问公司领导,您会为了保护小股东的权益而接受独立董事的实质监督吗?(16:39)

  : 公司目前控股光大保德信基金管理公司,参股大成基金管理公司,我们将继续支持这两家基金公司的发展。资产管理业务目前已经成为光大证券各项业务中市场份额最高的业务,我们将资产管理业务作为优势业务,集中一切资源支持它做强做大,未来业务发展的模式在充分论证的基础上,致力于发展成为全资子公司。(16:39)

  : 向总裁 徐浩明提问:请问公司在基金管理方面和资产管理业务上的发展计划是怎么样的?(16:39)

  : 为了保护公司和广大股东的利益,针对大股东控制风险,公司章程规定股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会对有关关联交易事项的表决,应由出席股东大会会议的非关联股东(包括股东代理人)代表所持表决权的二分之一以上通过方为有效;金额在3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易应当提交股东大会审议。公司章程规定股东单独或与其关联方合并持有公司50%以上股权的,董事、监事的选举应当采用累积投票方式。股东单独或与其关联方合并持有公司30%以上、50%以下股权的,董事、监事的选举可以实行累积投票方式,是否实行由股东大会以普通决议投票决定。并且独立董事和其他董事应分别进行选举,以保证公司董事会中独立董事的比例。本公司建立了独立董事制度,本公司现有3名独立董事,占本公司董事会成员人数三分之一,本公司独立董事均能按照《公司章程》的规定履行职责,就有关事项独立地发表意见,这将有助于进一步维护中小股东的利益。谢谢!(16:38)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司如何完善治理结构,以维护公司及广大股东利益?(16:38)

  : 本次发行前,公司不存在个人直接持有公司股份的情形。谢谢!(16:37)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司相关人员持有公司股份是否有冻结和抵押?(16:37)

  : 为了避免导致监督问题上可能产生的功能冲突,公司已对独立董事与监事会的有关职权做出比较明确的界定,从而协调好两者的关系,更好的完成对公司董事、经理及其他高级管理人员的监督与制约。谢谢!(16:36)

  : 向董事长 唐双宁提问:独立董事与监事会的职权存在着很多重合,请问公司监事会怎样与独立董事的职权进行协调,从而线)

  : 2007年末买入返售金融资产较2006年末减少了23,644万元,减少幅度为100%,主要原因为公司本期将返售债券全部出售。谢谢!(16:36)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司何故返售金融资产在2007年没有列出?(16:35)

  : 公司董事、股东代表担任的监事均由公司股东大会依照法定程序选举产生;职工代表担任的监事由公司职工民主推选;董事长和副董事长由董事会依照公司章程规定的程序选举产生;公司总经理由董事长提名,董事会聘任;公司副总经理和财务总监由总经理提名,董事会聘任。谢谢!(16:35)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司董事和监事的选举是怎样的?高级管理人才的选举又是怎样的?(16:35)

  : 公司在项目决策时,在充分发挥企业自身决策咨询部门作用的同时,充分听取专业咨询机构及专家论证意见,发挥外部决策咨询机构的力量,为决策提供科学依据,以此保障公司重大决策的正确性。此外,在公司治理结构的完善、投资决策和资本运作方面,公司也向研究咨询公司、会计师事务所和律师事务所等中介机构进行了大量的咨询。谢谢!(16:34)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司是否存在利用外部决策咨询力量的情况。(16:34)

  : 公司完善了内部决策机制,有关重大投资、对外担保和资产(股权)处置活动均实行逐级审批和授权机制,涉及到未来发展的重大决策均在充分的市场调查的基础上,结合公司的实际业务和技术能力做出,并咨询专业机构的意见。目前,公司已形成了管理层集团经营决策的机制,不受控股股东个人主观因素的影响。谢谢!(16:34)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司将如何完善治理结构以防止公司经营受股东个人主观影响?(16:33)

  : 本公司经纪业务市场份额稳步增加,2006-2008年,A股(含基金)市场份额分别为:2.31%、2.76%、2.96%。本公司认为,受证券市场的制度性变革、流动性充裕、投资者队伍扩大、市场扩容等因素的影响,证券市场交易量在可以预见的将来不太可能回落到2004、2005年的低水平,所以,经纪业务收入将成为公司最为稳定的收入来源。但随着市场竞争的不断加剧,佣金费率呈下降趋势,对经纪业务收入产生负面影响。谢谢!(16:33)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:公司证券经纪业务近年来的情况如何?(16:33)

  : 证券行业是资本密集型行业,本公司未来扩大传统业务优势、开展创新业务、开发创新产品,有效应对证券市场对外开放带来的机遇和挑战,均对本公司资本金规模提出了更高的要求。本次募集资金到位后,本公司将利用作为创新类证券公司的政策优势和业务优势,以提高资本收益率为中心,切实转变经营模式和增长方式,巩固和扩大传统业务优势,全方位抢跑创新业务,探索开展境外证券业务,培育新的业务和盈利增长点;进一步完善治理结构,构建适度集中、资源共享、幸运赛车专家推荐号运营高效的现代管理体系;进一步增强营销能力、定价能力、交易能力、风险控制能力、研发创新能力以及企业文化等核心竞争能力;形成稳健、专业、创新的经营特色,努力将公司打造为一家能够为客户提供全面、优质证券金融服务,主要经营指标位居国内证券公司前列的现代金融企业。谢谢!(16:32)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问本次募集资金的必要性是什么?(16:32)

  : 公司风险管理部负责对公司内部控制执行情况进行实时监控,对违反内部控制制度的行为进行风险揭示,揭示的方式包括及时的电话提示、风险提示函、风险专项报告、风险管理周报等,并对监控对象的整改情况进行跟踪监控。公司稽核部对公司内部控制制度的执行情况进行全面的事后的检查和监督,公司纪检监察部对违反内部控制制度的行为进行责任追究处理。公司法律合规部负责与各业务及职能部门一起对公司各业务规章制度进行全面的复核和修订,保证公司的各项业务制度和流程符合证券公司内部控制要求。谢谢!(16:32)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:请公司领导谈下光大证券的内控建设情况。(16:31)

  : 高素质人才是证券公司核心竞争要素。我们在成长过程中,培养了众多优秀的管理和专业人才,同时也引入了较多经验丰富的专业人才。随着近年来证券行业快速发展,对优秀专业人才的需求逐渐增多,高素质人才成为稀缺资源。我们非常重视优秀人才对于公司价值的贡献,并基于市场导向、激励绩效、体现差异等原则建立了相关薪酬机制。谢谢!(16:31)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司为稳定高级管理人员采取什么措施?(16:31)

  : 证券公司信息披露方面的政策主要有:《中国证券业协会创新试点类(规范类)证券公司信息披露指引(试行)》、《关于统一同业拆借市场中证券公司信息披露规范的通知》等。谢谢!(16:30)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:我国证券公司在信息披露方面有哪些政策?(16:29)

  : 证券公司公司治理方面的规定主要有:《证券公司内部控制指引》、《证券公司治理准则(试行)》、《关于证券公司综合治理工作方案的通知》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》等。谢谢!(16:29)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:我国证券在公司治理方面有哪些政策?(16:29)

  : 公司设立三层授权控制:第一层次为公司治理结构,公司股东大会、董事会、监事会和管理层根据《公司章程》等相关制度的规定履行职权,建立内部授权制度;第二层次为部门层面,公司作为独立法人实体,承担相应的民事责任,各业务部门、各级分支机构在其规定的业务、财务、人事等授权范围内行使相应的经营管理职能;第三层次为人员层面,公司各项经济业务和管理程序遵从管理层制订的操作规程,经办人员的每一项工作必须在其业务授权范围内进行。谢谢!(16:29)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司如何通过治理结构的有效结合来实现公司的内部控制?(16:28)

  : 证券经纪业务是证券公司主要业务之一,代理买卖证券业务净收入占证券公司营业收入比重较高。2006年、2007年和2008年代理买卖证券业务净收入分别为68,831万元、427,268万元和257,181万元;2006年、2007年、2008年,本公司代理买卖证券业务净收入占营业收入比例分别为33.80%、43.49%、69.68%。 谢谢!(16:28)

  : 向董事会办公室副主任 朱勤提问:近三年代理买卖证券业务的情况怎么样?(16:27)

  : 研究业务对于经纪业务的支持主要体现在两方面:一是通过对公司营业部实行统一的资讯服务和为营业部主要客户提供高质量的研究报告来提升公司经纪业务的增值服务,二是通过对基金公司提供研究服务获得基金公司的分仓交易量。 研究业务对于公司投资银行业务的支持主要体现在对拟发行上市企业所处行业状况及发展趋势分析、企业经营情况及发展前景分析和发行定价估值报告等方面。研究所对投资银行项目发行定价与产品设计的研究,提升了公司投资银行的竞争力。 在严格遵守内部防火墙制度的前提下,研究业务对于公司证券投资业务的支持主要体现在资产配置、行业配置和提供个股的研究报告。 研究所对政策变化和行业趋势作持续的跟踪和研究,注重金融创新领域的研究,为公司创新业务的准备和发展助力。谢谢! (16:27)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司研究业务与公司其他业务的关系?(16:27)

  : 2005年4月28日,公司发行了国内第一只证券公司集合理财产品,截止目前公司一共发行了五个集合理财产品,目前的规模达到128亿,占券商集合理财市场总规模的15%。(16:26)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请谈谈公司的受托资产管理业务?(16:26)

  : (一)用于增加营业网点、开展直接股权投资和境外业务等公司发展战略层面:1、通过增设和收购方式,增加证券营业网点,使公司营业部数量增至120家以上;2、发展直接股权投资业务;3、开展境外业务;4、证监会允许开展的其他业务。(二)扩大公司投资银行业务和自营证券投资业务规模。(三)用于开展融资融券业务和股指期货投资业务等创新业务(四)用于公司信息技术系统的升级改造。谢谢! (16:26)

  : 向董事长 唐双宁提问:通过本次发行募集资金,公司希望完成哪些工作?(16:25)

  : 本公司将以本次首次公开发行股票(A股)并上市为契机,充分发挥本公司作为首批创新类证券公司的政策优势和资本优势,充分发挥光大集团作为金融控股集团的政策优势和协同优势,以提高资本收益率为中心,坚持专业化管理、商业化运作,切实转变经营模式和业绩增长方式,巩固和扩大传统业务市场份额和经营效益,全力争取获得证券公司创新业务的先发优势,探索开展境外证券业务,培育新的业务和盈利增长点;进一步完善治理结构,构建适度集中、资源共享、运营高效的现代管理体系;逐步增强营销能力、定价能力、交易能力、风险控制能力、研发创新能力以及企业文化等核心竞争能力;形成稳健、专业、创新的经营特色,努力将公司打造为一家能够为客户提供优质、全面证券金融服务、主要经营指标位居国内证券公司前列的现代金融企业。谢谢!(16:25)

  : 向董事会秘书 梅键提问:光大证券除了即期上市的目标以外,公司整体的发展目标是什么?(16:25)

  : 公司是国内首家获批发行券商集合理财产品的证券公司。2005年4月28日,本公司发行的国内第一只证券公司集合理财产品“光大阳光集合资产管理计划”正式设立,截止2008年12月31日,阳光1号资产规模1,193,042,871.11份,单位净值1.2244元,累计单位净值2.2044元,资产净值1,460,737,074.64元。阳光1号累计分红9次,每10份份额累计派发红利9.8元。在证券公司偏股型集合理财产品中收益率、分红率均名列前茅,增加了公司的资产管理业务收入。 2006年8月,本公司管理的“光大阳光2号集合资产管理计划”正式设立。阳光2号有别于“偏股型”的阳光1号,是专门投资于各类基金的理财产品,是基金中的基金(Fund of Funds,简称FOF)。阳光2号发行期共募集资金2,303,067,711.68元,创证券公司非限定性集合理财产品首发规模的新高。截止2008年12月31日,阳光2号资产规模1,799,607,087.45份,单位净值1.2228元,累计单位净值2.1028元,资产净值2,211,526,441.05元。阳光2号累计分红2次,每10份份额累计派发红利8.8元。在证券公司同类集合理财产品中收益率排名第二,在投资者市场及同行业间取得一定的市场地位和影响力。 2008年1月,公司获得了合格境内机构投资者(QDII)从事境外证券投资管理业务资格。 2008年8月,本公司管理的“光大阳光3号集合资产管理计划”正式设立运作。截止2008年12月31日,阳光3号资产规模1,689,746,244.45份,单位净值1.0084元,累计单位净值1.0084元,资产净值1,691,377,940.74元。阳光3号自成立以来尚未进行过分红。在证券公司同期发行的集合理财产品中收益率名列前茅。 2009年1月,光大阳光5号集合资产管理计划成立,共募集资金1,290,583,984.50元,募集规模在同类产品中名列前茅,该产品于2009年4月27日首次开放,以投资固定收益类产品为主,具稳健型的风险收益特征。 2009年6月,证监会证监许可[2009]448号《关于核准光大证券股份有限公司设立光大阳光基中宝(阳光2号二期)集合资产管理计划的批复》,核准公司设立光大阳光基中宝(阳光2号二期)集合资产管理计划。光大阳光基中宝(阳光2号二期)发行期内募集资金突破68亿元,一举打破了自2005年国内发行券商集合理财产品以来的最高募集金额记录,并在今年发行的所有开放式基金产品中规模名列第五位。公司还担任数只证券投资资金信托的投资顾问:光大银行同赢5号2期、同赢5号4期人民币理财产品。谢谢! (16:24)

  : 企业和员工是共存共荣的关系,员工是企业的宝贵财富,企业是员工展示才能,实现个人价值的平台。在处理员工关系时,坚持“以人为本”的理念,通过完善薪酬等激励机制,充分发挥每个员工的特长和聪明才智,为公司多做贡献;公司为职工创造良好的生活工作环境,使他们能够愉快的生活和工作。谢谢!(16:23)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问您是怎么看待员工与企业的关系的,在处理与员工的关系时,您都采取了哪些措施?(16:23)

  : 股东利益的保证要靠公司的发展,这两者的利益是一致的。我们将一心一意做强公司业务,争取更加优异业绩,为广大股东带来更多的利益空间。谢谢!(16:23)

  : 向董事长 唐双宁提问:在股东利益和公司发展两者之间,你们会偏向那一边?(16:22)

  : 近年来公司固定收益业务发展迅速,在债券发行承销、投资以及研究等业务领域取得了较好的业绩。公司具有企业债券主承销资格,是财政部国债承销团成员,是上海证券交易所固定收益证券电子交易平台的一级交易商,已建立起完善、广泛的客户网络。同时公司债券业务不断加强研究工作的开展,配备了投资研究方面的专业人才,已具有较强的研究分析能力。 本公司的债券承销业务为企业债券融资主体提供从设计、协助申报、定价、发行、销售及后续服务的全过程服务。本公司自成立以来至2008年12月31日,累计七次作为主承销商承销企业债券,包括1999年浦东建设债券、2006年中国航天科技集团公司发行的10亿元企业债券、2008年国家电网公司债券一期和二期、光大银行2008年次级债券一期、二期和三期。公司于2005年获得企业短期融资券的承销资格。 2008年,公司作为主承销商累计承销债券5次,其中包括:2008年第一期国家电网公司企业债券,融资规模200亿元,公司承销金额40亿元;2008年第二期国家电网公司企业债券,融资规模195亿元,公司承销金额29.25亿元;光大银行2008年第一期、第二期、第三期次级债券的融资规模分别为60亿元、20亿元、50亿元,公司均按50%的比例承销,实行余额包销。 在国债市场上,公司作为国债承销团成员,2006年承销国债19只,承销金额54.4亿元;2007年承销国债24只,承销金额65.1亿元。2008年承销国债26只,承销金额53.2亿元。谢谢!(16:22)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:请公司领导谈下光大证券的固定收益业务。(16:22)

  : 公司第二届董事会由11人组成,其中独立董事4名;目前在任董事9人,其中独立董事3名。公司董事由股东大会选举产生,每届任期3年,任期届满连选可以连任,独立董事连任时间不得超过6年。谢谢!(16:21)

  : 向董事会秘书 梅键提问:请介绍一下公司董事会的构成情况。(16:21)

  : 光大证券先后参与发起设立了大成基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司,发起设立了“基金裕阳”、“基金裕隆”和“基金景宏”等多只基金。按照证监会对证券公司投资基金管理公司“控股一家、参股一家”的要求,目前,公司控股光大保德信基金管理公司,参股大成基金管理有限公司,并积极探索产业基金的创设。谢谢!(16:20)

  : 并购业务及财务顾问业务,是本公司长期推动和培育的业务,本公司作为国内最早开展并购业务的证券公司之一,设有专门的并购业务部从事企业购并与资产重组业务,拥有一支专业素质深厚、操作经验丰富的业务团队,公司的并购业务量一直处于国内同行业前列,先后完成了ST啤酒花、龙煤集团、大冶特钢、西飞集团整体上市、葛洲坝整体上市、北京华远地产有限公司借壳ST幸福、上海华丽家族有限公司借壳ST新智等具有市场影响的并购重组的财务顾问项目。 2006年,本公司与客户签署了59份财务顾问协议(包括股权分置改革保荐),当年实现收入3,946万元;2007年,本公司与客户签署了28份财务顾问协议(包括股权分置改革保荐),当年实现收入1,786万元;2008年,本公司与客户签署了34份财务顾问协议(包括股权分置改革保荐),协议收入1,849万元。谢谢! (16:20)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:请问公司并购业务及财务顾问业务开展情况?(16:19)

  : 公司2006年、2007年和2008年的投资收益分别为97,296.02万元、341,850.13万元和111,306.59万元。谢谢!(16:18)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司近三年来的投资收益情况是多少?(16:18)

  : 当前,证券公司净资本与相关业务指标的关系主要体现在以下方面:(1)综合指标方面,净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%;净资本与负债的比例不得低于8%;按上一年营业支出的10%计算营运风险的风险准备。(2)证券投资业务方面,自营权益类证券及证券衍生品不得超过净资本的100%;自营固定收益类证券不得超过净资本的500%;持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。(3)经纪业务方面,按托管客户的交易结算资金总额的1.8%计算风险准备,净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于500 万元。(4)证券承销业务方面,按包销再融资项目股票承销规模的18%计算风险准备,IPO项目股票承销业务规模的9%计算风险准备,公司债券承销业务规模的4.8%计算风险准备;政府债券承销业务规模的2.4%计算风险准备。(5)资产管理业务方面,按集合资产管理业务管理本金的3%计算风险准备;按定向资产管理业务管理本金的3%计算风险准备;按专项资产管理业务管理本金的4.8%计算风险准备。(6)创新业务方面,融资融券业务对单个客户融资、融券业务规模均不得超过净资本的5%;对客户融资、融券业务规模均按6%计算风险准备。直接股权投资的业务规模也需要大量的资本金支持。谢谢!(16:18)

  : 向董事会秘书 梅键提问:请问证券公司净资本与相关业务指标的关系?(16:17)

  : 我们其他业务包括咨询业务、租赁业务以及其他业务。2006年、2007年和2008年其他业务收入分别为6,503万元、6,236万元和4,276万元。谢谢!(16:17)

  : 董事会秘书对公司和董事会负责,具体履行如下职责:负责公司和相关当事人与上海证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络;负责处理公司信息披露事务,督促公司制订并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度,促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务,并按照有关规定向上海证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作;协调公司与投资者之间的关系,接待投资者来访,回答投资者咨询,向投资者提供公司信息披露资料;按照法定程序筹备股东大会、董事会会议,准备和提交有关会议文件和资料;参加股东大会、董事会会议,制作会议记录并签字;负责与公司信息披露有关的保密工作,制订保密措施,促使董事、监事和其他高级管理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密,并在内幕信息泄露时及时采取补救措施,同时向上海证券交易所报告;负责保管公司股东名册、董事和监事及高级管理人员名册、控股股东及董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的资料,以及股东大会、董事会会议文件和会议记录等;协助董事、监事和其他高级管理人员了解信息披露相关法律、行政法规、部门规章、交易所上市交易规则和公司章程,以及上市协议中关于其法律责任的内容;促使董事会依法行使职权;在董事会拟作出的决议违反法律、行政法规、部门规章、交易所上市交易规则或者公司章程时,应当提醒与会董事,并提请列席会议的监事就此发表意见;如果董事会坚持作出上述决议,董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记录,同时向上海证券交易所报告;《公司法》和上海证券交易所要求履行的其他职责;公司及《公司章程》赋予的其他职责。谢谢!(16:16)

  : 上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益,而且对我国股市的长期发展非常不利,相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快,只有那些法人治理结构完善、规范运作的上市公司才能取信于市场、取信于众多股民。谢谢!(16:15)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司领导先生,您对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想?(16:15)

  : 公司管理层认为:公司资产质量良好,报告期内对存在减值情形的资产已足额计提了减值准备。谢谢!(16:15)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司是否已经足额计提资产减值准备?(16:14)

  : 2007年营业外支出较上年增加22,115万元,主要原因为公司确认支付给宁波市人民政府的公益性捐赠2.4亿元、处置固定资产净损失2,471万元以及东方网案件已达成和解冲回已计提的损失5,325万元。谢谢!(16:14)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司在2007年营业外支出为何较前年增加很多?(16:14)

  : 公司设立证券投资部负责本公司的股票自营投资,金融衍生品部负责金融衍生产品的研究、设计、报批和具体运作。本公司证券投资决策机构按照“董事会——投资决策委员会——证券投资部”的三级体制设立。公司董事会是公司证券投资业务的最高决策机构。证券投资业务的规模和可承受的风险限额由董事会确定。公司投资决策委员会是投资运作的管理机构,投资决策委员会根据董事会的授权制订证券投资业务的资产配置策略、投资品种范围和重点投资事项。证券投资部是公司证券投资业务的具体执行机构,在投资决策委员会授权的投资范围内,负责具体投资项目的决策和执行工作,并进行必要的内部风险控制。证券投资部日常投资决策由内部审核小组民主投票决定,采用票决制决定个股是否入选股票池及具体买卖时点。谢谢!(16:13)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司证券投资的风控机制如何?(16:13)

  : 发行人报告期内递延所得税资产形成的主要原因为税法与会计准则规定的资产、负债的计税基础不同(资产账面值低于税法规定值或负债账面值高于税法规定值)而形成将来可抵扣的时间性差异及可抵扣亏损产生的暂时性差异。2008年年末递延所得税资产变动的主要原因:(1)2008年股市大幅下跌,公司持有的可供出售金融资产公允价值较2007年末大幅减少,已低于其初始成本,使得2008年末递延所得税资产较2007年末增加19,871万元。(2)2008年经主管税务机关核准公司核销坏帐11,718万元,减少递延所得税资产2,930万元。(3)已计提尚未支付的奖金按原所得税清算政策预计纳税调整增加递延所得税资产6,171万元。谢谢!(16:12)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:公司递延所得税的处理现状怎么样?(16:12)

  : 2006-2008年公司资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产的支出,2008年公司资本性支出主要为公司购建固定资产等支付的现金11,121万元,2007年73,102万元,2006年5,488万元。谢谢!(16:11)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司近三年来的资本性支出情况如何?(16:11)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司在未来是否有重大的资本性支出?(16:11)

  : 证券经纪业务的发展目标是提高公司经纪业务增值服务能力,提升市场占有率到5%以上,进一步提高公司经纪业务的市场排名。在本次发行募集资金到位后,本公司将在提高现有营业部竞争力的同时,在政策允许的条件下,通过新设和收购兼并等方式,力争使证券营业部数量增加到120家以上,并进一步优化网点布局。谢谢!(16:10)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司经纪业务的发展目标是什么?(16:10)

  : 为了保护中小股东利益,针对大股东控制风险,公司章程规定:“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数”;“股东大会对有关关联交易事项的表决,应由出席股东大会会议的非关联股东(包括股东代理人)代表所持表决权的二分之一以上通过方为有效”;“金额在3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易应当提交股东大会审议”。同时,本公司建立了独立董事制度,本公司现有3名独立董事,占本公司董事会成员人数三分之一,本公司独立董事均能按照《公司章程》的规定履行职责,并就有关事项独立地发表意见,这将有助于进一步维护中小股东的利益。谢谢!(16:09)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司如何克服控股股东和实际控制人利用其控制地位损害中小股东的利益?(16:09)

  : 2006年末、2007年末和2008年末的应收款余额分别为64,355万元、54,112万元和36,949万元。在各报告期期末,公司对存在回收风险的应收款项计提了足额的准备。2008年12月31日公司应收款项账面金额为36,949万元,已计提坏账准备19,346万元,净额17,603万元。(1)应收款项2008年12月末比2007年末减少17,163万元,下降幅度为31.72%,主要原因是:公司于2008年对判决已经生效、已无财产可供执行的不良债权以账销案存方式进行了核销处理,本次核销的不良债权合计为11,718万元。(2)应收款项2007年末比2006年末减少10,243万元,下降幅度为15.92%,主要原因是:公司2006年向宁波市人民政府公益性捐款12,000万元经过严格的审批程序后计入了2007年营业外支出。经注册会计师审计,报告期期末应收款项不存在大的预期回收风险。报告期内公司风险控制能力增强,存在回收风险的应收款项全部为在报告期期初以前形成,报告期内没有新增回收风险大的应收款项。谢谢!(16:09)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:请问公司应收款情况如何?(16:08)

  : 对于证券公司传统业务,如证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务、基金管理和资产管理业务、固定收益业务等,公司的目标是逐渐提高其市场占有率水平和盈利能力。对于证券公司未来发展的创新业务,如融资融券业务、股指期货等金融期货业务、直接股权投资业务、境外证券业务以及金融衍生品业务等,公司的目标是尽早在人才、技术、产品、机构和客户等方面做好充分准备,力争在业务资格方面获得领先优势,并迅速提高市场占有率,取得较好的经营效益。谢谢!(16:07)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请公司领导解释一下“传统业务争份额,创新业务抢先机”的含义?(16:07)

  : 公司在本次发行并上市后,将遵循稳健的经营准则,按照招股意向书披露的用途审慎运用募集资金,努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作,并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务,为投资者的投资决策服务,以尽可能减少股市风险,为广大投资者带来满意回报。谢谢!(16:07)

  : 向董事长 唐双宁提问:股票价格受多方面因素的影响,从公司的角度,公司将怎样尽可能减少股市风险,为广大投资者带来满意回报?(16:06)

  : 公司在2004年投资设立了光大保德信,2004-2006年该公司持续亏损,给本公司带来了较大的经营压力,但自2007年以来,由于股价指数持续上涨,证券投资基金受到投资者的追捧,光大保德信旗下基金表现优异导致规模急剧扩大。截止2008年12月31日,光大保德信共管理7只基金,资产规模为232.98亿元,在国内59家基金管理公司中列第29位,光大保德信的基金管理费收入也迅速增加,使得本公司2008年受托基金管理业务收入比2007年增加22,133万元,增幅67.34%。2007年受托基金管理业务收入比2006年增加30,644万元,增幅1,379.12%。谢谢。(16:065)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:能否介绍下公司投资的光大保德信的情况吗?(16:06)

  : 在资本市场越来越市场化的今天,投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种营销行为,对于公司价值的实现,再融资的实施以及重大收购兼并的实行具有重要的支持作用。谢谢!(16:05)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司能谈谈对于投资者关系的理解?(16:05)

  : 证券承销业务是公司的一项主要业务,证券承销业务收入在公司的营业收入中占有一定比例。因国内大型的承销项目基本上被以中信证券和中金公司为首的少数证券公司垄断,报告期内,公司在大型项目的承销上没有取得预期进展。但公司在中小项目的承销保荐和保荐代表人人数上有一定的优势。谢谢!(16:05)

  : 自本公司聘任独立董事以来,独立董事依照有关法律、法规和公司章程勤勉尽职地履行职权,积极参与公司决策,对本公司的风险管理、内部控制以及公司的发展提出了许多建议,并对需要其发表意见的事项进行了认真的审议并发表独立意见,对完善公司治理结构和规范运作起到了积极的作用。谢谢!(16:04)

  : 公司本次发行通过补充公司资本金,意图实现:(1)增加资本金,完善业务结构,进一步改善收入结构、分散风险、提高公司核心竞争力;(2)通过兼并收购,提升规模优势,做大做强;(3)开展金融创新业务,抓住新的市场机会,开辟新的利润增长点;(4)加快公司国际化进程,提高国际竞争力;(5)进一步加强信息技术建设,完善各项信息技术设施。谢谢!(16:03)

  : 1、及时、真实、准确地在指定报刊向投资者公布定期报告、临时报告及有关重大信息,并备置于规定场所供投资者查阅;2、公布为投资者服务的电话和传线、为投资者服务的电话做到有专人接听、记录和答复;4、向投资者公布公司网站名称,接受投资者访问。公司将在网站上刊载公司和本行业的国内外信息,向广大投资者全面介绍公司基本面情况和公司及行业发展的最新动态,同时开辟专栏接受并解答投资者询问;5、建立完善的资料保管制度,收集并妥善保管投资者有权获得的资料,保证投资者在符合有关法律、法规规定的前提下,能够及时获得需要的信息;6、加强对相关人员的培训,保证服务工作的质量;7、安排投资者亲自到公司参观、调研,让投资者了解公司的最新生产动态。谢谢!(16:02)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司上市后,针对投资者将有怎样的服务计划?(16:02)

  : 负责、敬业、有能力的员工是我们公司最宝贵的财富。公司能够发展到今天,就是因为聚集了一批业务能力强、管理水平高、全心全意为公司奉献的员工。谢谢!(16:01)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司的人才竞争优势体现在哪些方面?(16:01)

  : 公司直投业务全资子公司光大资本已开始运作,已储备了十几个可供投资的优质项目,今年计划投出2-3个项目。(16:00)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问你们看重的是机构投资者还是中小投资者?(15:59)

  : 发行上市后,公司将成为公众公司,我们一定要以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司将加快募集资金项目的实施,尽快产生效益,力求以良好的业绩回报股东。可以说,上市为公司今后的发展提供了更广阔的舞台,同时也加大了公司经营管理的压力,我们将更加努力的经营。谢谢!(15:59)

  : 向董事长 唐双宁提问:能谈一下贵公司新股上市的感想?(15:58)

  : 光大证券在参与市场竞争中的不足主要表现在:(1)公司净资本规模有待提高。(2)公司收入结构不尽合理。(3)公司渠道网点数量偏少。在本次公司上市之后,通过募集资金扩充公司资本,实现业务的有效扩张,这些情况都将获得有效改善,谢谢!(15:57)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问您觉得在参与市场竞争中,光大证券还有哪些不足?(15:57)

  : 市场经济的主要特征是完全性竞争,公司这些年所取得的成绩只能说明过去。我们一直在思考:“如何保持企业长盛不衰?如何使企业效益能持续、稳定增长?”这是我们不断回答的难题,也是没有终结的困难。总之一句话,只有全力付出才能求发展,发展是硬道理。谢谢!(15:56)

  : 向董事长 唐双宁提问:公司有哪些缺点或不足,在今后的发展中将会遇到哪些困难?(15:55)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问,预计股票什么时候能正式上市?(15:54)

  : 公司近三年管理费分别为:2006年为146,924;2007年为227,206;2008年为63,735(15:54)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司最近三年业务和管理费用的基本情况?(15:54)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司本次募集资金投向是什么?(15:53)

  : 近三年来,公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度逐步建立健全,公司已建立了比较科学和规范的法人治理结构。我们根据《公司法》和中国证监会颁布的《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司章程指引(2006年修订)》等法律、行政法规、规范性文件,修订了《公司章程(草案)》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《对外担保决策制度》和《关联交易决策制度》等法人治理制度文件,建立了符合股份有限公司公开发行股票并上市要求的法人治理结构。股东大会、董事会、监事会按照《公司法》及《公司章程》的要求履行各自的权利和义务,公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策严格按照《公司章程》规定的程序与规则进行,公司成立以来,上述机构依法运作,未出现违法违规现象,功能不断得到完善。谢谢!(15:52)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司的治理结构如何?是否规范并符合上市公司的要求?(15:51)

  : 我们发行的股票均为人民币普通股(A股),同股同权,同股同利。我们将按股东持股数额分配股利,股利分配采取现金股利、股票股利或其它合法的方式。在每一个会计年度结束后6个月内由董事会根据公司盈利状况和发展情况,提出利润分配方案,经股东大会通过后实施。经股东大会批准,公司可决定是否分配中期股利。谢谢!(15:51)

  : 向董事会秘书 梅键提问:公司能否说明股利分配的一般政策?(15:50)

  : 金融创新是证券公司拓展业务空间的有效手段,国际证券公司利用专业化优势,对利率、汇率、期权期货、互换等金融工具进行分解组合,形成各种复杂程度不一、特点各异的金融衍生产品,并根据客户需求提供个性化金融创新服务。业务的多元化和全球化以及金融创新的深入,增加了国际证券公司的利润来源,分散了经营风险。相比之下,我国资本市场尚处于起步阶段,国内证券公司在金融创新方面才刚刚起步,可利用的金融创新工具还相当有限,难以满足投资者日益综合化、个性化的投资需求。 随着证券市场规模迅速扩大、信息技术迅速发展以及金融产品创新步伐不断加快,证券公司面临的风险环境也更为复杂,风险识别和管理难度越来越大,不仅信用风险、市场风险和流动性风险等日益扩大,而且结算风险、操作风险和法律风险,乃至声誉风险和人才风险等其它风险因素也日益显现,这势必放大证券公司的经营风险,要求证券公司必须进一步加强风险管理。谢谢! (15:50)

  : 向总裁 徐浩明提问:为什么金融创新对证券公司来说显得尤为重要?(15:50)

  : 公司2006年、2007年和2008年的长期投资比率分别是0.70%、0.50%和0.47%,连续三年呈下降趋势。谢谢!(15:49)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:公司近三年来的长期投资比率是多少?(15:49)

  : 公司的核心竞争优势包括:(1)依托光大集团金融综合经营平台,共享光大集团的品牌、客户与渠道等金融资源。(2)财务基础稳健,资产质量优良。(3)传统业务快速稳定增长,创新业务占据先发优势。(4)建立了完备的风险管理制度和内控体系,树立了依法合规、稳健经营的合规文化。(5)形成了以光大经纪、光大投行、光大理财、光大研究等为基础的光大证券综合金融服务品牌。(6)渠道网点布局合理,非现场业务增长迅速。(7)素质优秀、经验丰富的人才队伍。谢谢!(15:48)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问您觉得光大证券的核心竞争优势是什么?(15:48)

  : 品牌是证券公司获取超额利润和保持长期竞争优势的重要因素。自本公司成立以来,基于经纪业务成长起来的“光大证券”服务品牌逐渐延伸到投资银行、资产管理、研究咨询、权证创设等多元化的业务架构中,形成了以“光大证券”品牌为主体、众多业务品牌为补充的品牌架构,力争为客户提供优质、完善的金融服务,并不断提升本公司品牌在社会、同业及客户中的知名度、美誉度。谢谢! (15:47)

  : 向总裁 徐浩明提问:请谈下光大证券如何建立自己的品牌?(15:47)

  : 2006年、2007年和2008年代理买卖证券业务净收入分别为68,831万元、427,268万元和257,181万元。(15:46)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司近三年来代理买卖证券业务净收入是多少?(15:45)

  : 通过本次公开发行上市,建立本公司资本金的持续补充机制,促进股权结构多元化,进一步完善法人治理结构;转换管理体制和经营机制,提高信息披露质量,增加经营管理透明度,构建完善的现代金融企业制度,从而提升公司的竞争力。谢谢!(15:45)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司上市后将如何提升自身的竞争力?(15:45)

  : 自营业务是证券公司的主要业务之一,光大证券近年来自营业务善于根据市场状况,灵活调整投资规模和资产结构,取得了稳定的收益。证券公司的基本定位是专业中介服务机构,今后我们将在继续做好自营业务的情况下,进一步加大经纪、资产管理、承销保荐等卖方业务的资源配置力度,进一步加大创新业务在整个收入和利润来源中的比重,努力保持业绩的稳定性和成长性。(15:44)

  : 向总裁 徐浩明提问:光大的盈利波动较大,无论赚钱赔钱,都主要依赖股票自营业务,风险很大,请问总裁今后如何降低这种风险?(15:44)

  : 公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作,努力做好公司的经营管理,以优良的业绩回报投资人。谢谢!(15:41)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措?(15:41)

  : 本公司主要资产包括货币资金、结算备付金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产、递延所得税资产、其他资产为。公司主要资产的详细数据请阅读招股说明书。(15:40)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请简单介绍一下公司的主要资产情况?(15:40)

  : 向董事长 唐双宁提问:请问光大是否能创新作为创新试点证券公司?(15:40)

  : 货币性资金包括客户货币性资金和公司自有货币性资金。客户货币性资金是指经纪业务客户交易结算资金,包括存放在银行的客户银行存款和存放在登记结算公司的客户结算备付金;自有货币性资金同样包括存放在银行的自有资金和存放在登记结算公司的自有结算备付金。自2006年、2007年底以来公司货币性资金大幅增加,其中客户的货币性资金大幅增加的主要原因是随着股票指数的逐步走高,证券投资者队伍扩大,入市资金大幅增加。但2008年末客户货币性资金减少的主要原因是,随着2008年股票指数的大幅下跌,证券投资者队伍逐步减少,部分资金撤离股票市场。公司自有的货币性资金逐年增加的主要原因是公司盈利增加和适时的增资扩股,2008年末大幅增加的主要原因是2008年公司大幅降低自营证券投资规模。谢谢!(15:39)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:请问公司近年来为何货币性资金大幅增加?(15:39)

  : 公司2006年、2007年和2008年的摊薄净资产收益率分别是25.34%、46.81%和12.96%。谢谢!(15:38)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:公司近三年来摊薄净资产收益率是多少?(15:38)

  : 通过资源配置的战略倾斜,强化光大证券的品牌业务、强势业务。在研究业务带动下,以资产管理业务、投资银行业务和机构销售业务为突破,买方市场形成理财优势,卖方市场形成投资银行、机构销售优势,最终形成光大证券的差异化竞争优势。谢谢!(15:37)

  : 向董事长 唐双宁提问:目前很多券商盈利主要来自经纪和自营业务,风险较为集中。请问光大在优化盈利结构,形成差异化竞争方面有没有具体的措施?(15:37)

  : 本公司2006—2008年度的利润总额分别为131,769万元、696,191万元、172,940万元,变动的主要原因为,2006年至2007年年底,我国股票市场逐步步入牛市、交投活跃,公司营业收入大幅增加,而公司的主要营业支出增长幅度远低于收入的增长幅度。但自2008年以来,我国股票市场大幅下跌,股票指数不断创出新低,股票、基金、权证交易量比上年同期大幅萎缩,公司2008年度利润总额较上年同期下滑75.16%。 2009年1-6月,母公司实现净利润128,301万元、合并报表实现净利润126,429万元,以上数据未经审计。谢谢! (15:37)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司利润总额变动趋势怎么样?(15:36)

  : 根据有关法律法规和公司章程的规定,公司缴纳所得税后的利润,应当提取利润的10%列入公司法定公积金并提取一般风险准备金和交易风险准备金各10%,且公允价值变动收益不得向股东分配。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配。股东大会违反规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。谢谢!(15:36)

  : 公司的主营业务收入在最近三年来保持了持续、快速的增长。2006年度、2007年度和2008年公司营业收入分别为203,658万元、982,440万元和369,102万元,2009年1-6月,公司实现营业收入247,829万元(母公司未审数)、262,030万元(未审合并数)。谢谢!(15:35)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:能介绍一下公司近三年总营业收入是多少么?(15:35)

  : 公司2006年、2007年和2008年的公允价值变动收益分别是12,406万元、119,060万元和-131,583.万元。谢谢!(15:33)

  : 向副董事长 罗哲夫提问:公司近三年来公允价值变动收益是多少?(15:33)

  : 我们将兢兢业业地做好公司的各项工作,用良好的业绩回报投资人。谢谢!(15:33)

  : 公司2006年末、2007年末和2008年末的母公司报表的资产负债率分别为:36.44%、22.71%和10.63%。需要补充说明的是,证券公司的资产负债率是资产与负债同时扣除了客户交易结算资金以后计算而得的。谢谢!(15:32)

  : 向助理总裁、财务总监 胡世明提问:近三年公司的资产负债率情况如何?(15:31)

  : 2006年度、2007年度,公司根据《外商投资企业和外国企业所得税法》和《外商投资企业和外国企业所得税实施细则》的相关规定,外商投资企业在中国境内或者境外分支机构的生产经营所得和其他所得由总机构汇总缴纳所得税,税率为33%。2008年1月1日起,根据《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定,企业所得税税率为25%。报告期。